Ниже плинтуса

[Ваш знакомый]

Российская экономика - в преддверии полной финансовой катастрофы

Вчера, 6 октября, все мировые фондовые индексы продемонстрировали сильнейшее за последние годы падение. Падение началось с азиатских стран, индексы которых потеряли 4-6%. На торгах в Европе обвал усилился, а лидером общемирового обвала на биржах стала Россия - индексы ММВБ и РТС потеряли 18,66-19,10%. Обвал котировок вынудил биржи несколько раз приостанавливать торги: РТС работала в общей сложности 4,5 часа, ММВБ - еще меньше. Такого не было с 1997 года.

«Коммерсантъ» пишет, что таким образом последние надежды участников рынка на спасение мировой финансовой системы вчера окончательно рухнули. Несмотря на принятие экстренного «плана Полсона» по спасению американской экономики от кризиса, фондовые игроки продолжают распродавать активы по всему миру. «План Полсона» принят с существенным опозданием: он позволит лишь погасить текущие сложности с нехваткой ликвидности у некоторых игроков, однако ключевые проблемы финансового сектора не решит», - отмечает главный аналитик по инвестиционной стратегии «ВТБ Капитала» Иван Иванченко. Издание сообщает, что цены на нефть вчера снизились на 4-5%, на медь — на 7% («Рынок избит до дна»).

«Ведомости» отмечают, что сейчас на рынке правят бал эмоции. «Хаос, паника и катастрофа», - описывает в записке клиентам положение на рынке трейдер «Ренессанс капитала» Роман Швец. «Раньше черный понедельник случался раз в десятилетие. Теперь он приходит чаще, чем лондонский автобус», - говорит старший трейдер ETX Capital Маной Ладва. Газета замечает, ссылаясь на сотрудника аппарата правительства, что первый вице-премьер Игорь Шувалов провел совещание с министрами экономического и финансового блоков и представителями администрации президента. На нем рассматривался новый пакет антикризисных мер. Суть этих мер он не уточнил, сказав только, что речь идет о системных мерах государственного регулирования, а не о выделении госсредств. Шувалов, вице-премьер Алексей Кудрин и замминистра экономического развития Андрей Клепач отказались рассказать о принятых решениях («Биржи в коме»).

«Газета» приводит слова начальника аналитического отдела УК «Капиталъ» Сергея Карыхалина о том, что с таким коэффициентом, как сейчас в России, американские акции не торговались вообще никогда, даже во время Великой депрессии они стоили дороже («Летим, куда хотим»).

Специалисты полагают, что неспособность мировых властей эффективно бороться кризисом связана с его специфичностью, замечают «Новые известия». «Наступление кризиса – циклический процесс, – рассказал изданию первый проректор Высшей школы экономики Лев Якобсон. – В 90-е годы двигателем подъема были IT-технологии, интернет-бум. Когда в начале 2000-х их развитие уперлось в некоторые ограничения, тоже случился кризис. Сейчас государства противостоят кризису с помощью вброса денег. Это не лучший вариант, расширяется спекулятивный коридор, но без вливаний случился бы настоящий обвал».Эксперт, пишет газета, считает, что госпомощь, в конце концов, позволит мировой экономике уйти от коллапса, хотя существенных потерь не избежать. Что же касается России, то реальный сектор ее экономики устоит, хотя и возникнут проблемы с привлечением инвестиций. Над многими независимыми учреждениями, по мнению эксперта, нависнет реальная угроза банкротства («Ниже плинтуса»).

http://www.zagolovki.ru/daytheme/krizis/07Oct2008

[Ваш знакомый]

Аналитики предсказывают новый виток цен в России

Цены в сентябре выросли на 0,8%. «РБК-daily» сообщает, что из продуктов питания больше всего подорожали куриные окорочка - на 7,1% и яйца - на 8,1% . С 1 сентября Россельхознадзор запретил ряду компаний США поставку мяса птицы в Россию из-за невыполнения согласованных требований поставки. Несмотря на достаточное предложение мяса на рынке, такое решение могло подхлестнуть цены. В начале нового учебного года, по данным Росстата, лидерами подорожания стали также услуги среднего и высшего образования, обучения на курсах иностранных языков.. По мнению главного экономиста инвестиционного банка «Траст» Евгения Надоршина, вузы, не сталкиваясь с проблемами спроса, повышают цены на свои услуги с учетом растущей инфляции.Издание отмечает, что у экспертов появляется все больше аргументов, подкрепляющих их пессимистические оценки инфляции по итогам года. Турбулентность на финансовых рынках и непрозрачные механизмы выхода из нее, предлагаемые правительством, также раскручивают инфляционные ожидания россиян («Финансовый кризис провоцирует рост цен»).

«Московская правда» задается вопросом, ожидается ли практически на все продовольствие рост цен. «Нам сейчас очень трудно справляться с ростом цен, потому что трудно справляться с инфляцией, - приводит мнение представителя фонда «Экономика плюс», кандидата экономических наук Веры Спивакоой газета. - Чтобы смягчить последствия мирового экономического кризиса российское правительство приняло решение поддержать финансовую систему страны. Однако возросшее количество денег при отсутствии должного количества товаров приводит к той самой инфляции, которая бьет людей по карману». Действительно, отмечает издание, сегодня малообеспеченная москвичка уже подумает: «покупать ли ребенку творожный сырок с ванилином или изюмом. Лучше приобрести литр молока и наварить каши на всю семью. А сырки эти - баловство одно» («Масляное масло»).

«Московский комсомолец» сообщает, что цены на хлеб в ближайшее время расти не будут. Урожай в этом году собран рекордный. Но надеяться на то, что хлеб и макароны подешевеют на прилавках, россиянам не стоит: доля муки в батоне хлеба не превышает 25%, остальное же - издержки на производство и налоги, а также транспорт, электроэнергию и аренду помещений для производства. Стоимость этих услуг растет, хотя и не так стремительно - а если вспомнить подорожание «продукта номер один» весной этого года, складывается впечатление о ценовых сговорах хлебопеков, замечает газета. Постоянно менять ценники в булочных никто не решится - слишком велика вероятность недовольства населения. А так как в ближайшее время глобальных выборов у нас не предвидится, успокоить народ особо и нечем. Поэтому, несмотря на высокий урожай, цены на продукцию хлебопекарен поднимут, чтобы повысить рентабельность бизнеса, предсказывает издание («Сладкий пряник»).

http://www.zagolovki.ru/daytheme/rost_zen/07Oct2008

[Ваш знакомый]

Финансовый кризис будет долгим

http://www.ej.ru/img/content/Notes/8463//1223227991.jpgМеняется не валюта — меняется все устройство мира

Глобальный финансовый кризис — лишь наиболее емкое выражение целого ряда многоуровневых кризисов, накладывающихся друг на друга и провоцирующих один другой, в которые входит современное человечество.

«Информационный взрыв» резко повысил долю людей, задумывающихся о вопросах, не связанных с их повседневной жизнью. Инерционные системы управления перестали соответствовать новым объемам информации и доле самостоятельно мыслящих людей и потому множат ошибки.

С другой стороны, после победы над нашей страной в «холодной войне» Запад перекроил мир в своих корыстных интересах, лишив более половины человечества возможности нормального развития, в то время как глобальные медиа навязывают этой же половине стандарты потребления развитых стран в качестве нормальных и единственно достойных человека. Осознание невозможности достижения этого уровня потребления вызывает глобальную напряженность, терроризм и миграцию, но невозможность развития ограничивает рынок сбыта для самого Запада, на всех парах «влетевшего» в кризис перепроизводства. Стимулирование сбыта кредитованием неразвитого мира в 1997-1999 годах привело к кризису долгов, эхом которого стал крах «новой экономики» США в 2000 году.

Последние вытащили свою экономику из начинавшейся в 2001 году депрессии двумя взаимодополняющими стратегиями.

Первая — «экспорт нестабильности», подрывающей конкурентов и вынуждающей их капиталы и интеллект бежать в «тихую гавань» — США. Рост нестабильности в мире вызывает рост военных расходов, взамен рынка стимулирующих экономику и технологический прогресс.

Реализованная в 1999 году в Югославии против еврозоны, эта стратегия доказала свою исчерпанность уже в Ираке. События же в Пакистане свидетельствуют о ее вырождении в стратегию «экспорта хаоса»: дестабилизируя конкурентов, США перестали даже пытаться контролировать создаваемый ими хаос, превратив себя в катализатор глобального военно-политического кризиса.

Второй стратегией поддержки экономики США была «накачка» рынка безвозвратных ипотечных кредитов (заменившая на время и нормальную социальную помощь). Созданный ею финансовый пузырь начал ползти по швам аж летом 2006 года, но многоуровневость финансовой инфраструктуры США привела не к мгновенному краху финансовых рынков, но к их длительной агонии, которая далеко не закончена: «плохие активы» (и обязательства, которым они служили обеспечением) будут выявляться еще долго.

Но даже оздоровление финансов США еще не решит проблему, так как не смягчит кризис перепроизводства продукции глобальных монополий, усугубляемый выходом на глобальные рынки дешевой продукции Китая.

Длительная политика «малых дел» и частных улучшений в социальном развитии стран Запада без изменения сути капиталистической системы привела в действие закон сохранения рисков: снижение частных рисков увеличивает системные риски вплоть до разрушения системы. В частности, развитые общества утрачивают мотивацию к труду, способность к производительной инициативе и сохранению этнокультурной идентичности. Хваленый «средний класс» размывается: только в I квартале 2008 года во Франции разорилось около 3 тыс. ресторанов и кафе, причем число банкротов выросло на четверть, а количество кафе, закрывшихся, не дожидаясь банкротства, — вдвое. Бывшему среднему классу уже не по карману «жизнь в кафе», которую он вел более полутора столетий.

Финансовый кризис — лишь выражение грандиозного, комплексного перелома всего мироустройства, сопоставимого по своим масштабам с Реформацией (в ходе которой система управления, основанная на церкви, была заменена системой управления, основанной на светском государстве).

Относительное равновесие будет достигнуто восстановлением биполярной системы (в которой США будет играть роль сходящего со сцены СССР, а Китай — крепнущих, несмотря на внутренние кризисы, США) в мировой политике и поливалютной — в мировой экономике (возникнет несколько валютных зон, каждая со своей резервной валютой).

Но путь к этому равновесию лежит через хаос.

Россия только что испытала на себе его первый удар: огромный отток спекулятивного капитала (из-за нехватки ликвидности в США) в первой половине сентября стал непосредственной причиной падения российского фондового рынка.

Государство оказалось полностью не готово к этому. Остановив биржевые торги после беспрецедентного падения котировок 15 сентября, оно не предприняло никаких чрезвычайных мер. Паника и кризисные явления нарастали беспрепятственно, как в мае-июле 2004 года, и к вечеру четверга 18 сентября ситуация стала критической: банковская ликвидность упала до критического минимума, а паника бизнесменов начала распространяться на население. Штурм банков вкладчиками ожидался утром понедельника (а то и днем пятницы) — и буквально в последнюю минуту, ночью, государство, очнувшись, сумело подхватить падающую финансовую систему.

Да, при этом применялись не те инструменты (банковскую систему спасал предоставлением бюджетных (!) денег Минфин, а не Банк России, который, похоже, просто не понимал масштаба опасности). Панический характер принятия решений не мог не привести к излишнему финансированию, усугубившему опасности коррупции и инфляции, а вместо точечной поддержки структурообразующих предприятий государство поддержало фондовый рынок в целом, то есть спекулянтов вместо экономики — но главная задача спасения страны от нового финансового коллапса была все же решена.

Даже крупнейшие инвестиционные банки России частью выстояли (как «Тройка-диалог»), частью нашли себе покупателей (как «Ренессанс-капитал»).

Однако кризис отнюдь не закончен, и придушенное состояние фондового рынка (3 октября, накануне 15-летней годовщины расстрела Белого дома и в преддверии принятия конгрессом США второго «плана Полсона», торги на РТС приходилось останавливать трижды) и финансовой системы в целом не оставляет место для иллюзий. Инфляция 2008 года (без изменения методов расчета) составит не менее 16%, 2009 года — 17-19%, рост ВВП затормозится до критического минимума в 5,5% (меньший рост не даст удовлетворить аппетиты основных групп влияния, спровоцирует «войну всех групп клептократии против всех» и приведет к жесточайшему политическому кризису).

Государство направило на поддержку рынков около 1,5 трлн. руб. и может выделить еще около 3,5 трлн. Больших финансовых вливаний наша экономика (без кардинальных институциональных изменений и новых «правил игры») не выдержит.



«Петля Кудрина» на шее России

Кудрин стал символом стратегии вывода максимального объема средств государства из национальной экономики. Инфляция от этого ниже не становилась (так как вызывалась произволом монополий и коррупцией), но в экономике, как в преддефолтные 90-е годы, создавался искусственный дефицит денег. Достаточно указать, что за январь-август 2008 года денежная масса в России выросла лишь на 9,5% — абсолютный минимум со времен дефолта (это делало кризис ликвидности неизбежным и без ухудшения глобальной конъюнктуры).

Предприятия и банки, не имея доступа к необходимой ликвидности внутри страны, кредитовались на Западе, получая в виде кредитов свои собственные деньги, уплаченные в виде налогов, но за значительно более высокие проценты. Лоснящийся вид причастных к этому российских реформаторов и их репутация не позволяет предположить, что огромная маржа между процентами, по которым российское государство отдает деньги налогоплательщиков западным экономикам, и процентами, по которым эти экономики кредитуют российских налогоплательщиков, оседает только на Западе.

До августа 2008 года результатом этой стратегии были колоссальные убытки, достигавшие десятков миллиардов долларов в год, наращивание внешнего долга России (вплотную приблизившегося к 1 июля к объему международных резервов Банка России — соответственно, 527,1 и 568,3 млрд. долл.) и, из-за ухудшения глобальной конъюнктуры, рост краткосрочных внешних займов, возобновившийся во II квартале 2008 года.

Однако в августе-сентябре эта модель, скопированная реформаторами с блаженных для них и кошмарных для страны 90-х годов, была разрушена Западом: его средства были брошены на затыкание собственных финансовых «дыр», и возврат средств (пусть даже втридорога) в российскую экономику был им резко сокращен. Принципиально важно, что, как показывает анализ, это не более чем на 10% было вызвано политической местью за несогласие российского государства с предпринятой Саакашвили при поддержке США попыткой геноцида его граждан. Главная причина была экономической: резкое обострение нехватки ликвидности в развитых странах в ходе новой волны глобального финансового кризиса.

Российские банки, столкнувшиеся с острой нехваткой средств, начали брать краткосрочные кредиты, рассчитывая «в случае чего» продать имевшиеся у них пакеты ценных бумаг. Однако бегство западных спекулятивных капиталов, обвалив фондовый рынок, обесценило эти ценные бумаги и лишило банки возможности расплатиться. Результат — жесточайший кризис ликвидности.



«Кому война, кому мать родна»

Принципиально важно, что либеральные реформаторы, доведя финансовую систему страны до края пропасти, тут же превратили общественную трагедию в новый роскошный бизнес.

В самом деле: выделение эквивалента в 50 млрд. долл. на погашение долгов высоко значимых предприятий — необходимая мера, которая не позволит банкротствам превратиться в эпидемию. Разумно и то, что эта помощь предоставляется не бесплатно, не за «красивые глаза» обанкротившихся бизнесменов, а за контрольные пакеты.

Однако есть и другая сторона: как было показано выше, банкротства были вызваны в первую очередь не ошибками бизнесменов, а порочной политикой Кудрина, сознательно обескровившего экономику России. Получается, что либеральные реформаторы одной рукой лишают российский бизнес оборотных средств, ставя его на грань банкротства, а другой — забирают у него все лучшее, причем на деньги этого же самого бизнеса, уплаченных в виде налогов. И нет сомнения, что будущая приватизация передаст эти активы в руки все тех же либеральных реформаторов, создав тем самым новое — уже третье — поколение олигархов.

Беспредельный цинизм этой схемы, осуществляемой открыто, с беспрецедентной даже для нашей многострадальной страны наглостью, ярко оттеняется неадекватным и коррупционным характером госуправления предприятиями, убедительно иллюстрируемым примерами энергетики, ВПК, газовой промышленности, коммунального хозяйства и большинства госкорпораций.



Ипотечного кризиса не будет — как и ипотеки

При оценке последствий кризиса для России важно понимать, что российские финансовые рынки (и тем более фондовый) значительно слабее связаны с реальным сектором, чем в развитых странах, а ипотека в силу незначительности как объемов, так и уровня развития финансовых инструментов (практически отсутствует секьюритизация, выпуск ценных бумаг под ипотечные кредиты, равно как и перезаклад недвижимости) и вовсе является сегментом не столько финансовой, сколько потребительской сферы.

Конечно, связь есть, но она слабее и, соответственно, слабее и негативное воздействие кризиса.

Так недвижимость, безусловно, подешевеет. Уже в конце сентября центр Санкт-Петербурга, например, покрылся объявлениями о продажах инвестиционных квартир, а плакат с телефоном под окнами стал неотъемлемой частью исторического пейзажа. Однако основное снижение цен коснется оптовых продаж «от бизнеса бизнесу»: кварталы новостроек и пакеты инвестиционных квартир действительно будут продаваться раза в два дешевле, чем в начале сентября.

По всей стране подешевеют новостройки, особенно расположенные «на неудобьях», но из-за общего падения уровня жизни они останутся недоступными для большинства россиян.

Исключением останется Москва, рынок жилья которой высоко монополизирован: с одной стороны — строительными организациями, с другой — их смычкой с городскими властями. Такой двусторонний монополизм жестко ограничивает возможности снижения цен. Даже продажа части инвестиционных квартир «за любые деньги» может просто не получить отражения в используемых рынком индикаторах, контролируемых заинтересованными монополистами.

Однако на вторичном рынке жилье и вне Москвы подешевеет меньше, чем новостройки: владельцы инвестиционных квартир в массе своей не попадут в критическое положение и смогут продержаться в ожидании «лучших времен» достаточно долго.

Дополнительный фактор, поддерживающий цены на недвижимость Москвы, Санкт-Петербурга и некоторых других городов — отсутствие общедоступных инвестиционных товаров, кроме жилья, и его уникальность: это единственный инвестиционный товар, обладающий высокими потребительскими и коммерческими свойствами (грубо говоря, в инвестиционной квартире можно жить и можно получать доход от ее сдачи в аренду). С другой стороны, высокая концентрация доходов в современной России поддерживает некоторый спрос даже на сверхдорогое жилье.

Прокол спекулятивного пузыря на рынке недвижимости, конечно, неизбежен, но произошедшего падения цен на нефть и снижения уровня доходов населения для него недостаточно, и ждать его до весны 2009 года не стоит.

Но даже когда этот прокол произойдет, он не окажет негативного развития на экономику в целом, так как рынок ипотеки не является значимой частью финансовой системы России. За последний год, когда стоимость ипотеки из-за нехватки ликвидности уже выросла на 2-3 процентных пункта, а реальные доходы основной массы населения сократились (официальная статистика показывает рост за счет сверхбогатой части общества), ее масштабы сократились до пренебрежимо малых. Новое удорожание — ориентировочно с 12,5-15 до 15-18% — конечно, сократит их еще больше, но это уже не будет иметь ни экономического, ни социального значения.



Социальные проблемы снесут путинскую стабильность

Стенания по поводу обесценившихся из-за падения фондового рынка накопительных пенсионных вкладов (за первое полугодие они, как и в прошлом году в целом, обесценились в реальном выражении; за вторую же половину этого года пенсионеры лишатся как минимум 25%) вызывают недоумение. С самого начала пенсионной реформы она открыто и однозначно была направлена на поддержку фондовых игроков, а не пенсионеров, а последние не получат ничего существенного просто потому, что за время до их выхода на пенсию какие-то финансовые катаклизмы произойдут просто по теории вероятности. Чтобы не видеть этого, надо было или работать в пенсионном бизнесе, или быть очень наивным человеком.

Реальные социальные последствия проявятся в совершенно других сферах. Прежде всего — в разорении ряда компаний, связанных с финансовым рынком либо с многочисленными проектами, осуществлявшимися богатой частью нашего общества (не новыми коммерческими и соловыми олигархами) «для души». В первую очередь это медийные и общественные проекты. Под ударом окажутся также компании, не имеющие собственных активов и живущие за счет постоянного перекредитования (в первую очередь торговые сети, риэлтерские компании, часть агробизнеса и транспортного бизнеса, особенно авиаперевозок).

Многие занятые в этих секторах потеряют работу — и будут вынуждены заменить ее на значительно худшую. Они не лишатся средств к существованию, и их не будет слишком много (до конца года речь идет лишь о десятках тысяч людей), но их концентрация в центрах деловой активности резко ухудшит самочувствие общества.

В структурах, которые выстоят в кризисе, вероятно снижение заработков, прежде всего в виде неявного урезания соцпакетов, льгот и бонусов. Сократятся и возможности дополнительных заработков.

Снижение доходов будет сопровождаться ускорением роста цен, прежде всего из-за финансовых проблем торговли, особенно крупных сетей. Живя за счет дорожающего кредита, они будут вынуждены (а благодаря своему монопольному положению смогут) повышать цены, разгоняя инфляцию.

Безоглядная финансовая накачка банковского сектора может породить монетарную инфляцию, но дефицит денег таков, что, скорее всего, до конца года она не проявится и точно будет незаметна на фоне массового усиления злоупотребления монопольным положением.

Ухудшение финансового положения предприятий сожмет базу коррупционных потоков и резко обострит конкуренцию за них. Это выльется в очередную «борьбу с коррупционерами», повысит уровень взяток и подстегнет рост цен, так как бизнес платит взятки не из своего кармана, а из кармана потребителей.

Ухудшение реальной платежеспособности населения ускорит идущее последний год размывание среднего класса (маркетологи, оценивающие его по уровню потребления с учетом возможностей кредитов, засвидетельствовали его снижение с весны 2007 по весну 2008 с 25 до 18%) и обанкротит ряд компаний, ориентированных на рост доходов населения.

Россияне попадут в жернова падения доходов и роста цен.

Расплодившийся на нефтедолларах «офисный планктон» впервые за последние десять лет столкнется с реальностью и с ужасом осознает, что есть вещи хуже, чем недостаточно вежливый руководитель.



Новый «голодомор» в спальных районах

Но хуже всех — и быстрее всех — придется «гастарбайтерам». Сейчас их в России примерно 11 млн нелегальных и 1 млн легальных, до 7 млн из которых занято в строительстве. В ближайшие два месяца кризис остановит все строительство (так как оно развивается за счет кредитов), кроме специального и осуществляемого в рамках отдельных крупных проектов. С учетом того, что доля «гастарбайтеров» в спецстрое относительно невелика, на улицы уже в ближайшие 2 месяца будет выброшено от 2 до 6 млн молодых здоровых мужчин, не адаптированных социально и психологически (а часто без каких бы то ни было документов и с трудом понимающих по-русски), не имеющих источника существования и крыши над головой.

Им это грозит смертью от голода и холода (к которому они как южане намного чувствительнее нас).

Нам — жителям крупных городов — всплеском совершенно безумной уличной преступности, которая достаточно быстро примет организованный и исключительно жестокий (так как люди будут воевать с нами за свое физическое выживание) характер.

При этом в 2009 году проблема будет искусственно обострена увеличением квоты на легальный ввоз рабочей силы почти вдвое — как минимум до 3,4 млн чел. (несмотря на то, что, получив разрешение на работу, очень большая их часть официально не работает, и Москва из-за этого даже сократила заявку).



Полным ходом к системному кризису

Описанные события резко — примерно до 5% — затормозят экономику, но накопленные государством финансовые резервы, несмотря на всю неэффективность их использования, еще некоторое время (как минимум до следующей осени) будут оставаться мощным стабилизатором.

Так заявленные государством инвестиционные программы продолжатся, а коррупция не только не даст сократить их, но и обеспечит их наращивание. Вне зависимости от степени неэффективности использования средств, сам факт их использования будет смягчать проблемы с ликвидностью, с рабочими местами, с сокращением возможностей бизнеса.

Однако волны глобального финансового кризиса, раз за разом (прошлый раз — весной и осенью, следующий — в конце октября - начале ноября) ударяя по России, приблизят системный кризис, вызванный произволом монополий, разрушением инфраструктуры, деградацией человеческого капитала и систем управления, и станут его катализатором.

Впервые можно говорить о конкретных сроках вхождения России в системный кризис даже при сохранении высоких цен на нефть (которые будут снижаться из-за проблем США) и низкой интенсивности межклановой борьбы: продолжение глобального финансового кризиса инициирует утрату российским государством контроля за важнейшими сферами хозяйственной и общественной жизни осенью 2009 — весной 2010 годов.

Его еще можно избежать созданием финансового контроля, санацией банковской системы, воссозданием механизма государственного рефинансирования не спекуляций, а инвестиций (включая выкуп у строительного бизнеса за долги новостроек высокой степени готовности и превращения их в по-настоящему доступное, то ест почти бесплатное жилье). Однако коррупционная мотивация российской бюрократии вновь не позволит ей превратить кризис в катарсис и втолкнет нас в системный кризис.

http://www.ej.ru/?a=note&id=8463

[Ваш знакомый]

Кризис чего?

С российскими рынками происходит что-то страшное. Они падают и падают. Уже упали ниже плинтуса, и, судя по всему, это не предел.

Премьер Путин и президент Медведев оба объясняют то, что происходит на российском рынке, американским финансовым кризисом.

Это поразительное объяснение, ибо все последние годы Владимир Путин обличал американский «третий рейх» и однополярный мир. Он говорил, что мир должен быть многополярный. И раньше, когда в мире было несколько сверхдержав, или несколько лагерей, закат одного лагеря всегда означал расцвет другого. Плохо Риму — хорошо Парфии. Плохо Парфии — хорошо Риму. Плохо Испании — хорошо Англии. Плохо Англии — хорошо Испании.

И вот сейчас выясняется, что мир — однополярный, и этот полюс — США. Что США — сверхдержава не потому, что может послать куда-то танки, а потому, что ее ошибки сказываются на экономике всего мира.

Выясняется, что нет никакого многополярного мира, где с одной стороны проклятый Запад, а с другой — альтернативные демократии типа Ливии, Сирии, Северной Кореи, Венесуэлы, Ирана и России. Есть живой экономический организм — а есть вши в его волосах. Эти вши не существуют самостоятельно. Они продают свободному миру нефть и покупают на нее «мерседесы». В некоторых случаях, как, например, в случае с Северной Кореей, они продают свободному миру кокаин, потому что ничего конкурентоспособного вообще не могут производить, а отпрыска вечно живого северокорейского вождя задерживают в токийском аэропорту, потому что великовозрастный инфант хотел посмотреть на Диснейленд.

Ответ на вопрос, что будет с российской экономикой в этом однополярном мире, зависит от того, какую форму примет кризис.



ВАРИАНТ ПЕРВЫЙ, САМЫЙ МЯГКИЙ

В самом лучшем случае, если американский mortgage meltdown не затронет основ американской экономики, у России есть шанс резко улучшить свои экономические показатели.

Этот шанс уже сейчас близок к нулю, благодаря странной экономической политике правительства.

Потому что сейчас в российской экономике кризиса еще нет. Есть падение фондового рынка. И есть ряд удивительных шагов правительства. Например, правительство разрешило ЦБ выдавать банкам кредиты без залога. То есть как? В Москве 500 банков, из них 400 моют деньги, эти банки будут получать кредиты без залога?

Эту бочку Данаид никогда не наполнить.

Что, собственно, происходит страшного? Падение индексов? Оно естественно при таком количестве margin calls.

Рост ставок на межбанке, крах межбанка и неизбежный крах многих банков? Прекрасно, российская банковская система давно нуждается в санации.

Крах перекредитованного рынка недвижимости? Прекрасно. Жилье в Москве должно быть доступно нормальным людям, а не только чиновникам, которые получают миллионы взяток.

Уменьшение объемов заказов, на что сейчас жалуются металлурги (заказы рухнули на 30%)? Прекрасно. Только что металлурги ходили к Сечину и жаловались на Зюзина, из-за которого растет инфляция. Их поход вылился в обещание прислать Зюзину доктора. Посылка доктора обошлась на следующий день российскому фондовому рынку в 65 млрд долларов. Акции упали, заказы тоже. И инфляция тоже упала. Та самая, из-за которой пришлось посылать доктора. Саморегуляция по-сечински, епрст.

Есть некоторое количество российских компаний, у которых большой объем долга. Например, МТС. Или «Русал» Олега Дерипаски, боровшегося за контроль над «Норильским никелем» с Потаниным и набравшего около 14,5 млрд долл. долга.

В минувшую пятницу 20% канадской «Магны», контролируемой «Базэлом», ушли по margin calls. Что случится, если «Русал» не сможет расплатиться по другим кредитам? А ничего. Части империи Дерипаски отойдут кредиторам. Их кто-то купит. Ради бога. В России есть куча компаний, которые стоят в кэше. У Михаила Прохорова куча наличности. У Магнитогорского металлургического комбината есть куча наличности, потому что бухгалтерия Магнитки вряд ли знает слово «дериватив». У «Сургутнефтегаза» есть куча наличности, потому что Богданов всю жизнь стоит в кэше.

Евгений Чичваркин, хозяин успешной, но перекредитованной «Евросети», только что продал свою компанию за 500 млн долларов. Стивен Дженнингс, хозяин «Ренессанс капитала», только что продал за 500 млн долл. компанию, которую он год назад отказался продавать ВТБ за 3 млрд долларов.

Для потребителя при этом ничего не изменилось. «Евросеть» не перестала продавать телефоны. «Ренессанс» не перестал оказывать услуги. Почему участь Дерипаски или любого другого перекредитованного предпринимателя должна отличаться от участи Чичваркина?

То, что делает правительство, отнюдь не безопасно. Оно ведет себя так, будто золотовалютные резервы России безграничны. Они велики, но не безграничны. Только что обанкротился Lehman Brothers. Против банка ведется расследование, потому что есть подозрение, что, пытаясь спастись, банк перекредитовывался под ценные бумаги, принадлежащие клиентам. У России в «Леман» было на 670 млн долл. ценных бумаг. Ау, ребята? Это не наши бумаги там гуляют по рынку?

А если грохнется что-нибудь большое? Если грохнется банк, в котором мы держим 100 млрд долл. резервов?

В России есть чиновник, который всегда был против бессмысленных трат. Это министр финансов Алексей Кудрин. Однако кроме этого чиновника в России есть инвестиционный банк КИТ-финанс, который погорел на ипотечном кредитовании. Министр финансов очень заботился о благополучии этого банка. И вот теперь этот банк спасли. Понятно, что после того как власти спасли КИТ-финанс, министр финансов Алексей Кудрин не может наложить вето на спасение компаний, близких другим чиновникам. Это будет воспринято как нечестная игра.

В России есть другой чиновник, который знает, что делать с государственным долгом. Это зам Кудрина Сергей Сторчак. К сожалению, он сидит в тюрьме. Может, по такому случаю его выпустить? Может, присылать ему документы прямо в тюрьму, чтобы он их редактировал? Прецедент есть: при первом императоре династии Мин, когда борьба с коррупцией достигла пика, пришлось чиновников водить в колодках прямо в ямэнь, где они занимались делами правления.

Тот кризис, который сейчас надвигается на Россию, оздоровит экономику, но вызовет перераспределение активов. Он приведет к коррекции в экономике, но убьет паразитов. И наше правительство всеми силами сейчас изыскивает способы защитить паразитов.



ВТОРОЙ ВАРИАНТ, ПОХУЖЕ

Вторую ступень кризиса мы получим, если mortgage meltdown затронет американскую экономику. Проблема заключается в том, что при рецессии степень кризиса будет прямо, а не обратно пропорциональная степени удаления от места катастрофы.

Грубо говоря, меньше всего пострадают США и проклятый Запад. Куда больше пострадает Китай, потому что его экономический рост зависит от рынков сбыта на Западе. Рост Китая замедлится. А больше всего пострадают страны, которые добывали нефть и газ, спрос на которые рос, потому что росла экономика Китая.

В экономическом смысле эти страны, в том числе Россия — это дериватив от американской экономики. Российская экономика заключается в том, что мы продаем нефть и газ и на вырученные деньги покупаем все, от вилл в Ницце до цемента. Если цены на нефть рухнут, у продавцов нефти и газа из совместного предприятия «Кремль-Gunvor» не будет денег, на которые они покупают виллы и «мерседесы». Грубо говоря, мы окажемся в положении мыши в кладовки. Мышь думала, что когда хозяин уедет из дома, вся крупа будет ее. А выяснилось, что, когда хозяин уехал, крупа в кладовке вовсе кончилась.



ТРЕТИЙ ВАРИАНТ

Самым же худшим является третий вариант. Он предполагает, что рухнет не только американская экономика, но и существующий мировой порядок, основанный на статусе США как сверхдержавы и мирового участкового.

На этого участкового мы много жаловались. Мы много кричали, что разорвем договор по ДОВСЕ, пошлем корабли в Венесуэлу и дадим альтернативный ответ ПРО. Проблема в том, что корабли наши могут угрожать только ассирийскому флоту, а ДОВСЕ имеет примерно то же значение, что договор об ограничении использования луков, стрел и пращей.

Увы, такой способ самоутверждения, как хамство, возможен только при наличии рядом участкового. Мы были похожи на пьяного механизатора, который бьет жену и детей, учинил дома бардак, превратил квартиру в свинарник, но каждый вечер кричит из-за забора, что вот сейчас он надерет задницу участковому и всыплет соседу хохлу Вите. Механизатор может даже высунуться из-за забора и кинуть чем-то в соседа Мишико — но не до смерти. Так, чтобы участковый завел дело, но не навесил срок.

Но напрасно думать, что, когда участковый исчезнет, мы получим возможность окончательно разобраться с Грузией, забрать себе Крым и наказать проклятых эстонских фашистов. Если участковый исчезнет и мир вернется к ситуации средневековья, когда выживает самый сильный, это означает две вещи. Первая: от России отвалится Кавказ, потому что Кавказ к России приклеен только деньгами, а деньги кончатся раньше участкового. Вторая: Китай заберет себе Дальний Восток и Сибирь, с помощью войны или де-факто аннексии.

Следует отдавать себе отчет, что государство в том состоянии, которое наблюдается в России сейчас — то есть в состоянии ракового перерождения всех государственных органов, — есть с точки зрения средневекового устройства политики нечто совершенно не способное к выживанию. Оно может выжить только в рамках существующей системы международных гарантий, которую мы так старательно пинаем: как Блистательная Порта в XIX в. выживала только потому, что ни одна европейская страна не могла допустить ее уничтожения своими противниками.

Словом, господа, мир — однополярный. Пока это нам говорит индекс РТС. Не дай бог довести до того, чтобы это нам сказали китайские танки.

http://www.ej.ru/?a=note&id=8471

[Ваш знакомый]

Доллар растет и утекает



На 3 октября резервы составили $546,1 млрд, сообщил вчера ЦБ. За восемь недель они уменьшились на $51,4 млрд.

По ежемесячным данным ЦБ, на 1 октября международные резервы составляли $556,1 млрд, в сентябре они сократились на $25,6 млрд, или на $1,12 млрд каждый торговый день.

Спустя два дня резервы сократились еще на $10 млрд. Эта цифра может быть чуть меньше или чуть больше — ежемесячные и еженедельные данные ЦБ не совпадают из-за разницы в методике расчетов, знает экономист «Траста» Евгений Надоршин.

Основная причина снижения резервов последней недели — падение курса евро к доллару, в котором резервы учитываются, продолжает Надоршин, из $16,7 млрд на курсовую переоценку приходится $14 млрд. Только с 1 по 3 октября евро потерял 3,5% к доллару, одно это могло обойтись в $8 млрд, подсчитал он.

По оценкам Кирилла Тремасова из Банка Москвы, основная причина снижения резервов — отток капитала, он профинансирован $45 млрд из $51,4 млрд. Уход в доллары — мировая тенденция, российский рынок — не исключение, соглашается экономист «Уралсиба» Владимир Тихомиров.

Снижение цен на сырье и укрепление доллара вызвали новый всплеск спекуляций на валютном рынке, заметила экономист Альфа-банка Наталия Орлова, на этой неделе ЦБ проводит масштабные интервенции — для поддержки курса рубля и предотвращения оттока депозитов. Только в понедельник он продал $5 млрд, подсчитала Орлова, это вторая по величине сумма: 8 августа ЦБ продал $8 млрд. Во вторник и среду, по оценкам Надоршина, ЦБ продал еще порядка $8 млрд.

За сентябрь ЦБ установил рекорд интервенций: чистые продажи валюты составили $17,9 млрд. В августе ЦБ продал долларов больше, чем купил, всего на $31 млн. В октябре объем чистых продаж будет не меньше сентябрьского, обещает Надоршин, но добавляет, что за июнь — июль нетто-покупки ЦБ валюты — $37 млрд: «Выходим в ноль».

На рынке ощущается недостаток рублей, однодневные ставки по валютным свопам (предоставление рублей) достигали 12%, а объемы свопов — рекордных значений, сообщает Надоршин.

Использование резервов для финансовой стабильности в ситуации внешнего шока — правильная политика, думает экономист Citigroup Элина Рыбакова. В краткосрочном периоде снижение резервов не вызовет негативных последствий, в том числе пересмотров рейтинга России, уверена она: «Резервы все равно огромны — более 90% всей денежной массы, больше объема внешней задолженности». Проблемы могут начаться, если продолжать такую политику полгода-год.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/10/164313

[Ваш знакомый]

Рубль скоро достигнет дна

Вчера рубль поставил очередной рекорд. До нижнего предела бивалютной корзины, утвержденного ЦБ, осталось чуть больше 1 рубля. По итогам торгов стоимость бивалютной корзины составила 39,75 руб. Чтобы удерживать рубль в заявленном коридоре, ЦБ придется тратить золотовалютные резервы. Их хватит на 2-3 месяца.

«Ведомости» пишут, что ЦБ сам виноват в таком положении вещей. Он выдает банкам огромные объемы рублей на аукционах репо под 9,1% годовых, т. е. под 0,2% в неделю, при девальвации 10% в неделю. Эксперты считают, что единственный разумный выход - или отменить репо, или повысить ставку до 25-30%, как на межбанковском рынке. Власти придерживаются иного мнения. Первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил, что цифра в 41 рубль полностью оправдана и такой курс при текущем соотношении доллара и евро и стоимости основных экспортных товаров обеспечивает макроэкономическую стабильность («Рубль в конце коридора»).

«Время новостей» считает, что вчерашний обвал связан с тем, что игроки хотят протестировать верхнюю границу коридора. Помощник президента Аркадий Дворкович заявил, что Банк России хочет дать рынку самостоятельно определить равновесный курс. ЦБ хочет быть вне рынка настолько, насколько это возможно. Между тем, международные резервы России сократились на 9,7 млрд долл., до отметки в 386,5 млрд долл. Еще в августе они составляли почти 600 млрд долл. («В поисках равновесия»).

«Новые известия» сообщают, что, по мнению директора Банковского института при Высшей школе экономики Василия Солодкова, когда ЦБ увидит, что резервы тают, он может может ввести практику обязательной продажи валюты и ограничения на перевод банками средств за рубеж, как в 90-х. По другому сценарию ЦБ может отпустить рубль в свободное плавание («Снова деревянный»).

«Российская газета» пишет, что ЦБ не может резко девальвировать рубль. Отечественная экономика ориентирована на добывающие отрасли, и ей это пойдет во вред. К тому же, внешние долги российских предприятий номинированы в валюте и подобный рост курса не принесет ничего, кроме проблем. Однако ресурсы, необходимые для поддержания ступенчатой девальвации, стремительно исчезают («Рубль ищет место в корзине»).

«РБК-daily» прогнозирует, что в последующие дни игроки будут скупать валюту, увеличивая стоимость бивалютной корзины. Когда рубль достигнет верхней границы коридора, участникам рынка станет понятно, насколько ЦБ дороги резервы, чтобы удерживать рубль на уровне 41 руб. к бивалютной корзине («Рубль сдается»).

Эксперты, опрошенные «Газетой», склоняются к мнению, что ЦБ будет вынужден в очередной раз расширить коридор, то есть, нас ожидает новая девальвация. Сам ЦБ и участники рынка полагают, что в целом лучше бы было сделать курс рубля плавающим. Мешает этому то, что резкие скачки курса вызовут панику среди населения. Если бы рубль отпустили в ноябре, он уже в декабре скатился бы до сегодняшнего минимума. В случае, если Банк России примет решение отпустить рубль, невозможно предсказать, как сильно упадет российская валюта («Спекулянты несут корзину за границу»).

«Коммерсантъ» пишет, что можно ожидать жестких мер ЦБ. Рублевые ставки будут расти и могут измеряться сотнями процентов. Уже сейчас свопы стоят в среднем пять копеек за рубль. Так что за два месяца работы с валютой игрок будет терять три рубля на оплату свопов на каждый заработанный на изменении курса рубль. Таким образом можно будет «прищемить хвост» спекулянтам («Спекулянты пробивают дно в корзине»).

http://www.zagolovki.ru/daytheme/rubl/30Jan2009

[dt52]

Правительство играет на стороне экспортеров , им выгоден дешевый рубль т.к. покрывает с избытком рублевые зарплаты рабочих и налоги.

[Ваш знакомый]

Правительство играет на стороне экспортеров , им выгоден дешевый рубль т.к. покрывает с избытком рублевые зарплаты рабочих и налоги.

Импортеры уже вывешивают цены в У.Е. Бизнес в накладе не остается, все грузят на плечи простого народа.
Во всем нужна грань, иначе народ может так ответить, что никакой ОМОН не поможет...

[штабс-капитан Магас]

О чем я и говорил, курс жестко привязали к цене на нефть.

[dt52]

Интересно как выкручиваются китайцы штампуя ширпотреб по бросовой цене, при их стоимости на квт/час в $0.11., наверно крутят станки руками?)))
В первую очередь в таких случаях кризиса бьют по социальным программам.Вояки и спецслужбы умудряются отстоять свои ассигнования, мифическими угрозами, которые по хорошему то и могут угрожать только одному человеку в стране, точнее его власти.

[Ваш знакомый]

Спекулянты пробили дно в бивалютной корзине: доллар выше 35,4 рубля

Курс доллара в пятницу вплотную приблизился к верхней границе, установленной Центробанком как "долгосрочная" всего несколько дней назад. Средневзвешенный курс доллара 30 января на единой торговой сессии расчетами "завтра" повысился на 72,99 копейки и составил 35,4146 рубля за доллар. В Госдуме на правительственном часе экономический блок успокаивал, что предел почти достигнут, и в ближайшее время доллар будет стоить около 36 рублей. Однако эксперты, говоря об "уровне равновесия", называют и 50, и даже 70 рублей за доллар.



Верхнюю границу коридора бивалютной корзины ЦБ установил 23 января на уровне 41 рубль. Спустя неделю курс национальной валюты вплотную подошел к этому значению - 29 января корзина стоила 39,75 рубля, укрепившись за два дня на 5%.


Банк России устанавливает официальный курс доллара к рублю на основе средневзвешенного значения курса доллара США на торгах ETC расчетами "завтра", сложившегося по состоянию на 11:30 дня торгов, напоминает ИТАР-ТАСС.


- Правительственный час в Думе: кризис продлится три года, и 2009-й будет самым тяжелым

29 января, после того, как курсы доллара и евро достигли 35 и 45,88 рубля, или исторического максимума, на рынок вышел Центральный банк, рассказали "Ведомости". ЦБ продал валюты на 2 млрд долларов, курс ЦБ на пятницу составляет 34,68 рубля за доллар. Наиболее примечательные цитаты из российских газет по теме приводит сайт "Заголовки.ру".


ЦБ сам виноват, выдавая банкам огромные объемы рублей на аукционах репо под 9,1% годовых, т.е. под 0,2% в неделю, при девальвации 10% в неделю, говорит Евгений Гавриленков из "Тройки диалог": достижение уровня 41 рубля за корзину за 1-2 недели было вполне ожидаемым.

Сделанные неделю назад прогнозы Банка России о том, что после заявления о завершении девальвации рубля валютные спекуляции пойдут на убыль и в ближайшее время курс рубля к бивалютной корзине не достигнет верхней границы коридора, стремительно обесцениваются, считает "Коммерсант".

Бывший первый зампред Центробанка Сергей Алексашенко признает, что ЦБ находится в очень непростой ситуации. "С одной стороны, очевидно, что, потратив 250 млрд долларов из 600, то есть больше, чем треть, валютных резервов за полгода, руководитель ЦБ хорошо понимает, что если таким темпом пойти и дальше, то через полгода-год можно остаться без резервов.

С другой стороны, ЦБ понимает, что рубль девальвировать или отпустить в свободное плавание тоже нельзя единомоментно, потому что курс "улетит" на 50-70 рублей за доллар, никто не знает, где будет этот уровень равновесия, потому что слишком большой дефицит платежного баланса", - заявил Сергей Алексашенко в среду в эфире радиостанции "Эхо Москвы".


Но российские денежные власти не волнуются. "Курс рубля в нынешних условиях не может быть жестко фиксированным", сказал первый вице-премьер правительства Игорь Шувалов на "Правительственном часе". В ближайшее время курс рубля по отношению к доллару достигнет 36 рублей, отметил он.

"При тех условиях, которые были объявлены две недели назад, курс рубля должен дойти до 36 рублей и далее никаких решений другого рода не предполагается, - заявил Шувалов. - Все спекуляции насчет того, что правительству и ЦБ не удастся удержать курс, беспочвенны".

"Ничто не меняется. Ровно происходит то, что должно было произойти, и все колебания происходят в рамках того курса, о котором говорил Сергей Михайлович Игнатьев две недели назад", - успокаивал вице-премьер.

"Ситуация находится под контролем", - еще раз подчеркнул Шувалов. "Все, что происходит - это коррекция, которая происходит на рыночных условиях и в рамках тех коридора и параметров, которые были объявлены ЦБ", - сказал он.


А председатель ЦБ Сергей Игнатьев сказал, что уровень в 41 рубль установлен на несколько месяцев, но падение мировых цен на нефть, например до 30 долларов, может вынудить ЦБ поменять верхнюю границу коридора.


"Учитывая, что макроэкономическая ситуация не изменилась, мы сохраняем наш прогноз об отсутствии причин для ослабления рубля за пределы границы. У нас достаточно резервов", - говорит советник президента Аркадий Дворкович. Он также сообщил, что власти ищут новые инструменты, чтобы удержать рубль.


В ближайшие дни падение рубля продолжится, ожидают участники рынка. Бивалютную корзину на предельном уровне 41 рубль мы увидим уже сегодня, в последний торговый день месяца, когда традиционно большой спрос на рубли, или в самом начале февраля.

27 января ЦБ сообщил, что золотовалютные резервы за неделю до 23 января снизились с 396,2 до 386,5 млрд долларов. На прошлой неделе регулятор продал около 15 млрд.

http://www.newsru.com/finance/30jan2009/rubl.html

[Темаркъ]

Интересно как выкручиваются китайцы штампуя ширпотреб по бросовой цене, при их стоимости на квт/час в $0.11., наверно крутят станки руками?)))
.:p:p:p:p:p

[dt52]

Государство спасает олигархов, тогда как надо повышать зарплаты, финансироватьть общественные работы и через налоги, которые будут расти вместе с зарплатой, формировать бюджет для покрытия социальных программ.Отдавая деньги банкирам, для спекуляции, государство само провоцирует инфляционные ожидания и рост цен, чем обедняет прежде толерантный средний класс, пополняя бедные слои населения, накачивая революционный потенциал и толкая народ в объятия реакционных партии.
Банки же должны получать деньги только от вкладов населения.

[штабс-капитан Магас]

Государство спасает олигархов, тогда как надо повышать зарплаты, финансироватьть общественные работы и через налоги, которые будут расти вместе с зарплатой, формировать бюджет для покрытия социальных программ.Отдавая деньги банкирам, для спекуляции, государство само провоцирует инфляционные ожидания и рост цен, чем обедняет прежде толерантный средний класс, пополняя бедные слои населения, накачивая революционный потенциал и толкая народ в объятия реакционных партии.
Банки же должны получать деньги только от вкладов населения.

Это и возмутило французов, поэтому они вышли на улицы.

[dt52]

Это и возмутило французов, поэтому они вышли на улицы.

Именно действия правящей элиты в кризисной ситации, есть показатель её предпочтении.

[Ваш знакомый]

Рубль девальвировали, чтобы заткнуть дыру в бюджете
Операцию будут повторять

Доходы федерального бюджета в 2008 году составили 9 258,06 млрд руб. (21,8% ВВП), что превышает бюджетные проектировки лишь на 3,3%. Поскольку инфляция оказалась выше уровня, заложенного в бюджет-2008, он получил значительные дополнительные доходы. Если с учетом этих «инфляционных» доходов общие доходы бюджета превысили проектировки лишь на 3,3% – значит, при запланированной инфляции наблюдался бы недобор доходов; таким образом, собираемость доходов в 2008 году оказалась значительно ниже прогнозируемой.

Расходы федерального бюджета – 7 560,87 млрд руб. (17,8% ВВП) – оказались ниже бюджетных проектировок на 2,3%. Таким образом, профицит федерального бюджета составил 1 697,19 млрд руб. – 4,0% ВВП.

Однако годовая, по инерции все еще благополучная статистика маскирует подлинный бюджетный кризис, начавшийся в ноябре и усугубившийся в декабре 2008 года.

Если за январь-сентябрь доходы федерального бюджета составили 23,4% ВВП, а расходы – 15,1% ВВП, что привело к формированию профицита в размере 8,3% ВВП, то уже в октябре при сохранении доходов на уровне 23,4% ВВП расходы выросли до 17,9% ВВП. Этот рост расходов еще мог быть объяснен в рамках созданной Минфином – якобы для улучшения бюджетного контроля – системы, при которой бюджет авансирует бюджетополучателей в начале каждого квартала (что ведет к скачку расходов в первый месяц квартала), не позволяя им досрочно использовать выделенные им средства (это-де ускорит инфляцию). В этом правиле сложно найти логику: помимо удобства чиновников Минфина оно отражает лишь полное равнодушие к эффективности использования огромных средств налогоплательщиков, прокачиваемых через бюджет, – но при этом реализуется весьма четко.

Однако в ноябре ситуация кардинально ухудшилась: доходы федерального бюджета упали до 15,2% ВВП при росте расходов до 22,4% ВВП, в результате чего возник дефицит в 7,2%ВВП (272,21 млрд руб.) – правда, тогда он был еще легко покрыт отзывом части бюджетных депозитов из коммерческих банков (они были замещены помощью Банка России).

В декабре положение усугубилось драматически: доходы остались на том же уровне – 15,1% ВВП, – а вот расходы выросли до беспрецедентных в новейшей истории 35,8% ВВП (составив 1,4 трлн руб.), в результате чего дефицит достиг головокружительных 20,7% ВВП – 813,98 млрд руб.

Покрыть его за счет сокращения бюджетных депозитов в банках не удалось – оно составило лишь 295,3 млрд руб. Необходимые средства дала девальвация рубля: курсовая разница (от переоценки неиспользуемых средств федерального бюджета, размещенных в валюте) составила 537,8 млрд руб.

Понятно, что нехватка средств в бюджете в 2009-м и последующие годы будет нарастать – и покрывать ее придется накопленными за прошлые годы неиспользуемыми остатками средств на счетах федерального бюджета (Резервный фонд и Фонд национального благосостояния являются частью этих остатков). Этих средств по-прежнему достаточно даже для модернизации: 6,9 трлн руб. – по-прежнему огромные деньги, по сути дела, второй бюджет. Беда в другом: продолжая выводить средства федерального бюджета за границу (в виде приращения Резервного фонда и Фонда национального благосостояния) даже в кошмарном декабре 2008 года, Минфин демонстрирует тем самым категорическое нежелание использовать эти средства.

Он хочет продолжать привычную ему «политику Плюшкина»: копить деньги, горящие в огне инфляции, и не допускать их использования на благо страны – ни для простого затыкания дыр, ни тем более для начала ее модернизации, которая, в принципе, все еще остается возможной (если, конечно, не считать категорического ее неприятия правящей клептократией).

Политика вывода денег российских налогоплательщиков за границу оставляет бюджету единственный источник затыкания ширящейся дыры: девальвацию рубля.

Несмотря на очередные заверения официальных лиц о том, что девальвация прекращена (стоит вспомнить, как Кудрин еще в апреле 2008 года чуть не с пеной на губах утверждал, что не допустит 30 рублей за доллар к Новому году), правительственный прогноз среднегодового курса доллара составляет 35,10 руб. Если вспомнить, что 31 декабря 2008 года он составлял 29,4 руб. – к 31 декабря 2009 года стоит ждать более 40 рублей за доллар. То есть рубль, даже по оценке правительства Путина, ослабнет за этот год более чем на треть – и на четверть по отношению к сегодняшнему уровню.

Это приведет к росту цен на импорт: лекарства (импортные или производимые из импортных субстратов практически полностью), продовольствие (завозимое более чем на 40%), автомобили и иную технику. Это значит разорение наивных, все еще верящих деятелям правительства Путина и хранящих сбережения в рублях, а также среднего класса, набравшего валютных кредитов при рублевой зарплате. Это значит усиление давления внешнего долга, которое просто раздавит часть реального сектора, и занятые в нем потеряют работу.

Такова цена нежелания министра финансов Кудрина тратить деньги налогоплательщиков на нужды России – вместо этого они инвестируются в стратегических конкурентов.

http://www.novayagazeta.ru/data/2009/009/01.html

[dt52]

Кризисы организовывают богатые, а расплачиваются бедные.Не помню кто сказал.

[Denis]

Статья явно "антикудринская" и, судя по всему. сейчас из этого министра будут лепить очередного Грефа, Чубайса и Зурабяна. Обмазывать со всех сторон шоколадом, что бы принести в жертву черз пол года-год, когда положение станет совсем аховое. Это лишь отвлекает внимание населения от личности главного архитектора всех успехов, самого красивого рулителя в истории России со времён принятия христианства. Все его успехи оказались мыльным пузырём, но признать это нельзя из-за того, что придётся уходить нескольким десяткам бездарей помельче чином. Поэтому будут готовить Лаврова, Кудрина, Гордеева (вот кто по-настоящему виноваты в провалах России в своих сферах)... Сдавать по частям. Потом отставят правительство года через два. Это, если всё будет более-менее устройчиво. Заменят президента и т.п. Главное не пешки, а партия. А партия ещё недоиграна...