Экономический прогноз на 2009 год.

Финансовый эксперт Михаил Хазин
http://worldcrisis.ru/crisis/570761

Как это принято у нас на сайте, открывается настоящий текст анализом прогноза предыдущего, на прошедший, 2008 год. Который, в свою очередь, начался с констатации того факта, что элита «Западного» проекта не только осознала неизбежность кризиса, но и начала говорит о нем открыто. И хотя в качестве «официальных» причин кризиса на тот момент выдвигались исключительно проблемы на рынке ипотечного кредитования, в нашем прогнозе уже были отмечены проблемы с кредитными СВОПами. Именно эти деривативы стали ключевым элементом развития кризисных процессов в феврале-марте прошедшего года, когда, в процессе обострения проблем, связанных с рынком ипотечных ценных бумаг, стало понятно, что страховые компании не могут в полном объеме нести ответственность за свои обязательства по этим бумагам, находящимся на их балансе. Наиболее остро этот вопрос поднял губернатор штата Нью-Йорк Эллиот Спитцер, который потребовал от компаний, зарегистрированных в его штате, в двухнедельный срок увеличить их уставные капиталы, с целью обеспечить положительность собственного капитала – за что мгновенно поплатился своим местом.
Причина такой реакции той части американской элиты, которая связана с финансовым сектором, с экономической точки зрения совершенно понятна. Дело в том, что крупные страховые компании, многие из которых зарегистрированы в штате Нью-Йорк, имели (и до сих пор имеют) высший рейтинг по оценкам всех крупнейших рейтинговых агентств. Снижение его было категорически необходимо с точки зрения объективных финансовых показателей – и абсолютно недопустимо практически, поскольку это автоматически повлекло бы за собой снижение рейтингов всех ценных бумаг, риски по которым были застрахованы в этих компаниях. В том числе и не имеющих никакое отношение к ипотеке. В частности, многие из этих бумаг автоматически стали бы запрещенными для приобретения и владения пенсионными фондами, что повлекло бы за собой их массовую распродажу и, соответственно, резкое падение цен.
В результате, падение рейтингов страховых компаний практически неминуемо вызвало бы тотальный обвал всех финансовых рынков. И из двух зол финансовая элита выбрала, по ее мнению, меньшее, после чего будировать эту тему было, что называется, «чревато» – в чем и убедился губернатор (теперь уже бывший) штата Нью-Йорк и бывший гроза «Уолл-стрита» Спитцер.
Но наложение запрета на обсуждение темы достаточности капиталов страховых компаний и механизмов определения их рейтингов, которые, естественно, остались максимально возможными, поставило всю финансовую элиту перед другой проблемой. Фактически, мир весной 2008 года признал, что независимой (то есть не связанной с субъективным мнением самих финансовых институтов) системы оценки финансовых рынков больше не существует! Это принципиальный момент, один их главных итогов прошлого года, который впрямую не был отмечен в прогнозе, что является некоторым его недостатком. Как следствие, мир вообще, а США особенно (в связи с тем, что кредитный мультипликатор в этой стране один из самых высоких в мире) оказались в тисках одного из самых мощных кризисов взаимного недоверия и, соответственно, ликвидности, уж коли секьюритзация (то есть получение кредита под залог ценных бумаг) была последние годы одним из главных источников наличных денег для практически всех коммерческих структур.
А ведь с учетом колоссального объема американских финансовых рынков, которые много лет росли ускоренно, и по сравнению с рынками реальными, и по сравнению с ростом ВВП, отсутствие системы оценки рисков делает совершенно невозможной более или менее нормальную экономическую деятельность. Даже при благоприятных условиях 90-х – начала 2000-х годов некоторые деривативы оценивались исключительно в рамках математических моделей – поскольку реальных рынков для них не было. А в условиях уже начавшегося кризиса, когда многие бумаги перестают торговаться из-за отсутствия спроса, когда волатильность рынков резко растет, финансовая система начинает отвечать постоянно нарастающими дисбалансами и общим падением стоимости активов (при регулярно возникающих и столь же быстро лопающихся «пузырях» на отдельных рынках) без такой системы вообще ни работать, ни даже просто существовать невозможно. В этой ситуации можно вполне уверенно утверждать, что с весны 2008 года современная нам мировая финансовая система, фактически, завершила свое существование.
Отметим, что именно этот момент вызвал начало кризиса в нашей стране, но это будет подробно обсуждено в прогнозе для России.
Вторым принципиальным моментом, занимающим важное место в прогнозе, было рассуждение о взаимоотношении Европы и США в рамках системы «Атлантического единства». Эти отношения действительно играли крайне важную роль в ушедшем году, однако следует отметить, что в реальности только к концу года США сумели «сломать» активность Евросоюза в части попыток заменить доллар на евро в мировой финансовой системе. Еще летом, как раз тогда, когда, в условиях острого кризиса ликвидности, все основные страны мира и, в первую очередь, США понижали учетную ставку, Евроцентробанк ее повышал.
Единственной причиной такого поведения могло быть желание предложить миру альтернативу доллару – прежде всего, в его статусе мировой торговой валюты, но, возможно, впоследствии, и в статусе резервной валюты, и даже единой меры стоимости. Но для реализации такого плана необходимо было «пережить» тот период времени, когда доходы от европейского экспорта в США и другие страны (которые, в свою очередь, экспортируют в США) уже упадут, а дополнительные доходы от перехода мировой торговли на использования евро, еще не поступят. Может быть, если бы начавшийся кризис действительно был бы чисто финансовым, то такой план и имел бы право на существование. Но, как это следует из разработанной десять лет назад его теории, кризис этот является структурным, а значит, характерной его чертой является быстрое падение совокупного спроса, прежде всего, в США, а затем и во всем мире. И, скорее всего, денежные власти Евросоюза, продолжающие исповедовать монетарные принципы, не учли этого обстоятельства. Как следствие, быстрое падение европейского экспорта и последовавшие за ним депрессионные явления (в прошлом году впервые с момента введения евро ВВП еврозоны за III квартал уменьшился) вынудили руководство ЕС отказаться от своих амбициозных планов. Что и было оформлено осенью, когда, за несколько дней до саммита G20 в Вашингтоне, состоявшегося 15 ноября, Европа подписала капитуляцию, снизив учетную ставку. И продолжила в дальнейшем этот процесс.
Еще одной важной составляющей частью прогноза были рассуждения о позиции Китая и о начале его программы переориентации на внутренний спрос с целью компенсировать падение спроса на китайский экспорт в США. Соответствующий процесс занял серьезное место в мировой экономике, но, судя по всему, и Китай не ожидал такого быстрого падения совокупного спроса в США. В результате, экономические показатели этой страны к концу года резко ухудшились.
Еще одним важным элементом прогноза были рассуждения о том, как именно денежные власти США будут перераспределять риски внутри банковской системы США. До недавнего времени «неприкасаемыми» в США были крупные банки Уолл-стрита. Напомним, что единственный за последние годы министр финансов США, который не был до этого руководителем банка ГолдманСакс, О'Нил, был уволен с характеристикой: «за недостаточный учет в своей политике мнения финансовой элиты» (читай: банков Уолл-стрита). Однако в нашем прогнозе на 2008 год говорилось о том, что в условиях начинающегося кризиса не исключено, что акцент в политике США будет серьезно изменен - на сохранение мелких и средних региональных банков, которые принципиально важны для сохранения стабильности американской финансовой системы. Именно это и произошло в прошедшем году: массовые банкротства крупнейших банков США с одновременным открытием «кредитного окна» ФРС для мелких и средних банков, гибель самой системы инвестиционных банков Уолл-стрита (которые, собственно, и были акционерами Федеральной резервной системы США) стали знаковыми событиями, продемонстрировавшими принципиальный слом всей финансовой модели, созданной в 1944 году в Бреттон-Вуде. Можно добавить и одно из последних интервью вот-вот вступающего на должность президента США Б.Обамы, в котором он требует радикального пересмотра всей системы финансовых регуляторов в США. Среди которых, как известно, видное место занимает Федеральная резервная система, независимостью которой так гордились либералы 90-х годов.
Дальнейшие рассуждения в прогнозе касались развития ситуации исходя из предположения, что острая стадия кризиса не случится в 2008 году. Основания для таких расчетов были: и неготовность администрации Буша, и необходимость подготовить «антикризисную администрацию», и, главное, наличие ресурса для того, чтобы оттянуть начало острой стадии кризиса на 2009 год. Собственно, в прогнозе было написано, что отказ от такого сценария возможен только в двух вариантах. Первый: денежные власти США вообще не имеют никакой антикризисной модели и развитие событий происходит, что называется, ситуативно. При этом любая неосознанная ошибка как раз и может стать причиной обвала. Второй: что напротив, они, наконец, полностью осознали, чем базовый «сценарий 1929 года», в рамках которого моделировались события еще в начале прошлого года, в текущей ситуации не реализуем, то есть кризис из-за структурных явления будет куда более сильным. А значит, его необходимо провести как можно быстрее (разумеется, качественно к нему подготовившись), чтобы минимизировать его последствия на производственную и управленческую инфраструктуру. Да и чисто политический фактор тут играет важную роль – чем быстрее произойдет падение, тем быстрее можно будет начать переход к росту.
Реальное развитие ситуации показало, что, скорее всего, у американской элиты нет ни понимания реальных причин кризиса, ни, соответственно, адекватного антикризисного сценария. Почему нет – это вопрос отдельный, то ли качество экспертов сильно «хромает», то ли произошел серьезный раскол элит, который не позволяет найти консенсус по выработке конструктивного подхода к проблеме. Во всяком случае, внешне не заметно, чтобы в США (да и во всем «западном» мире) появились бы официально признанные эксперты, которые были бы способны выйти за пределы монетаристских догм и понять реальный масштаб происходящих событий.
Но в любом случае, уже в самом начале президентской выборной гонки в США из нее выбыл самый качественный антикризисный управляющий – Джулиани, а затем спор шел между ветераном «холодной» войны, самым старым в истории претендентом на место в Белом доме Маккейном и «сладкой демократической парочкой» - Обамой и Х.Клинтон. Последняя явно представляла собой попытку «реинкарнации» администрации Клинтона, со всеми ее клептократическими замашками, построенными на «неисчерпаемых» ресурсах разграбляемых остатков СССР. А вот Обама казался символом перемен, что и позволило ему выиграть предвыборную кампанию.
Но еще до этого в США началась острая стадия кризиса. Как понимает читатель настоящего сайта, «ящик Пандоры», то есть прорыв инфляции в потребительский сектор, открылся в августе 2007 года и к сентябрю года прошедшего инфляция достигла достаточно приличных значений – в промышленном секторе существенно выше 15%, а в потребительском – около 10%. В условиях кризиса доверия и активности ФРС и казначейства США по вложению в экономику как можно большего количества денег для борьбы с кризисом ликвидности, такую ситуацию (при все возрастающей инфляции) можно было бы продолжать еще какое-то время, но тут произошел, что называется, «несчастный случай».
Секретарь казначейства (министр финансов) США Г.Полсен решил поддержать республиканского кандидата Маккейна и использовал для этого два инструмента. Во-первых, он начал снижать мировую цену на нефть, которая росла все лето. Напомним, что эта цена формируется на финансовом рынке нефтяных фьючерсов, который, во многом, контролирует инвестбанк ГолдманСакс, который ранее возглавлял Полсен. Во-вторых, он начал поднимать курс доллара относительно других валют, для чего совершил турне по всему миру, предлагая главам центробанков разных стран покупать доллары (Россию, кстати, тоже посетил). Видимо, доводы Полсена оказались убедительными, мировые центробанки начали скупку доллара США и он начал расти. И, теоретически, такая комбинация, теоретически, позволила поднять рейтинг республиканской администрации среди избирателей, поскольку понижала цену бензина и уменьшала стоимость импортных товаров, китайских в первую очередь.
Реальность же, как это часто бывает, оказалась несколько иная. Вывод центробанками большого количества долларов с рынков и резкие колебания цен на ранее стабильно росший актив (нефтяные фьючерсы), которые испугали руководителей крупных фондов, в свою очередь заморозивших большое количество наличных долларов «до лучших времен», вызвало резкое обострение кризиса долларовой ликвидности. Основными его жертвами стали банки, особенно крупные, и домохозяйства. Последние в условиях инфляции были вынуждены резко сократить свой спрос, который уже нельзя было компенсировать все возрастающими кредитами, в частности, из-за резко усложнившихся условий секьютеризации задолженности. И, как следствие, кризис в США начал приобретать ярко выраженные дефляционные черты: с резким спадом спроса, последующим падением производства и цен производителей.
Отметим, что все исследования начала периода «Великой» депрессии, сделанные в рамках монетарной парадигмы, говорили о том, что этот кризис начался из-за ошибки ФРС, которая «необоснованно» ужесточила денежную политику. Сейчас ФРС денежную политику формально ослабляла (ставку опущена фактически до нуля), но острый кризис ликвидности, устроенный Полсеном, наложившийся на и без того уже существующий кризис доверия на финансовых рынках, стал аналогом такого «ужесточения» денежной политики, поскольку доступность денег резко уменьшилась. Так что начало кризиса удивительно напоминает события тех лет.
Фактически, сегодня можно уже смело говорить, что острую стадию кризиса, которая, как и в 1929-33 годах, состоит в быстром падении совокупного спроса, остановить уже невозможно. Но если тогда реальный экономический кризис начался весной 1930 года, а минимум был достигнут во второй половине 1932 года, то сейчас, он будет продолжаться дольше. И потому, что в его течение вмешиваются структурные проблемы (то есть, накопленный в производственных и инфраструктурных предприятиях за почти три десятилетия избыточный спрос), и потому, что власти США из политических соображений, максимально оттягивают его продолжительность.
И вот здесь самое время перейти собственно к прогнозу на 2009 год. Все тенденции, изложенные в предыдущем прогнозе, относящиеся к острой стадии кризиса, остаются в силе, но главные из них стоит повторить. И, в первую очередь, ту проблему, которая стала очевидна весной предыдущего года. А именно, разрушение система оценки финансовых рисков и страхования финансовых активов. С точки зрения общеэкономической, это означает, что система рефинансирования убытков компаний и перенесения их «на потом» работать перестает. А значит, прятать убытки в балансах, относя на все более и более «дальние» (с точки зрения цепочек секьютеризации) деривативы, становится для предприятий все более сложным, а затем и вовсе невозможным.
И в этом смысле начавшийся 2009 год станет годом признания убытков компаний. Этот процесс начался уже в прошлом году, но его масштаб и скорость сильно вырастут в этом. Проблема состоит в том, что вся мировая экономика на протяжении десятилетий строилась на эмиссионном стимулировании спроса, а значит, в условиях быстрого его спада, становится убыточной практически полностью. Некоторым аналогом тут может выступить ситуация в России в начале 90-х годов, когда требовалась радикальная перестройка системы управления и планирования практически всех предприятий. Теоретически, поскольку главной проблемой современных корпораций являются накопленные за последние десятилетия долги, можно было бы предложить их обесценение путем быстрой инфляции, однако сейчас этот механизм работать не будет, поскольку он одновременно обесценивает и совокупный спрос. А значит, такое развитие событий ставит под угрозу все инфраструктуру, что производственную (причем как товаров, так и услуг), что посредническую, рассчитанную на значительно больший объем работы.
В последнее время эту проблему решало государство, которое, фактически, брало на себя все убытки, покрывая их частично из бюджета, а частично, из эмиссии. Поскольку альтернативы не видно, то этот процесс будет только расширяться. А значит, «парад девальваций» национальных валют будет продолжаться не только для того, чтобы поддержать спрос на продукцию национального производства, но и для того, чтобы взять на себя убытки национального производителя. Понятно, что для каждой конкретной страны это не может продолжаться бесконечно, причем чем меньше страна (с точки зрения масштабов экономики), тем быстрее она в этой ситуации должна будет признать суверенный дефолт. И, скорее всего, именно в наступившем, 2009 году, мы увидим на первом этапе единичные, а потом все более и более частые суверенные дефолты.
Отметим, что, теоретически, существует и другой подход к убыткам, а именно тот, который принят в США, для которых важнее сохранить жизнедеятельность предприятия, чем доходы кредиторов. То есть, теоретически, государства могут и не закрывать свои предприятия в рамках «жесткого» банкротства, а просто списывать их в процессе банкротства ускоренного. Беда только в том, что такая политика на фоне постоянно падающего совокупного спроса будет достаточно мало эффективна по чисто экономическим причинам. Не говоря уже о том, что такие методы работают, когда речь идет об индивидуальных случаях, когда же банкротства становятся массовыми, то они могут только обрушить всю систему кредитования экономики. Отметим, что сами денежные власти США в прошлом году активно поддерживали как раз кредитную систему. Вопрос только, что они будут делать, когда масштаб признаваемых убытков резко возрастет.
Попытки регулировать процесс банкротств экономических агентств будут, но реального эффекта они не дадут. Даже в СССР 80-х, где планирование было естественным образом «вписано» в экономическую жизнь, где под него были выстроены колоссальные институты, имеющие полный спектр специализации, планирование уже стало давать сбои. Главным образом по причине отсутствия внятных целей. Что уж говорить про современные США и другие «западные» страны, в которых системы планирования, в основном, корпоративные, изучаются, как правило, финансовые показатели и не используется межотраслевой баланс (который рассчитается, но, как инструмент идейно чуждый монетаристскому сознанию, игнорируется). Не говоря уже о том, что все эти инструменты имеют смысл только в условиях, когда более или менее внятно прописаны среднесрочные цели. А какие цели сегодня могут быть у США? К каким показателям они должны стремиться? Какие из их технологий могут выдержать и сохранить рентабельность при двукратном падении спроса, а какие лучше сразу закрывать, поскольку для них предельным уровнем падения спроса является процентов 20? Это все вопросы, которые власти «западных» стран даже публично ставить боятся, не говоря уже о том, чтобы начать (вчера!) действовать в соответствии с ответами на них!
Соответственно, вырисовываются два принципиальных сценария поведения правительств в уже начавшемся году. Первый: быстрое банкротство предприятий, оздоровление их балансов с резким ухудшением финансовых показателей государств. Второй – балансирование на грани массовых банкротств с точечной поддержкой отдельных предприятий и отраслей и максимально «здоровых» валютой и бюджетом.
Оба сценария имеют преимущества и недостатки. Первый – позволяет активизировать экономику государства, автоматически (за счет падения национальной валюты) поддерживает внутреннее производство и экспорт, существенно увеличивает прозрачность экономических отношений, уменьшает коррупцию. Негативные факторы этого сценария состоят в резком падении уровня жизни населения, высоком уровне социальной напряженности, высокой вероятности суверенного дефолта.
Второй сценарий позволяет максимально оттягивать потенциальный социальный взрыв, а также поддерживать (относительно) высокий уровень национальной валюты. Это усугубляет экспорт, но зато привлекает «бегающие» по миру свободные капиталы, что позволяет временно затыкать дыры в экономике. Кроме того, дорогая валюта позволяет национальным финансовым институтам заниматься активной экспансией в соседние регионы. Недостатком этого сценария является то, что он губит высокотехнологическое производство, разрушает институциональную структуру экономики и поддерживает коррупционные механизмы во власти, то есть, по большому счету, ослабляет государство в долгосрочной перспективе.
Разумеется, в «чистом» виде ни один из этих сценариев, во всяком случае, в крупных государствах, реализован не будет. Но акценты в рамках прогноза можно предположить. Первый сценарий, который, вообще говоря, более свойственен англо-саксонской хозяйственный системе, на нынешнем этапе ей как раз совершенно не нужен. Если бы Обама действительно хотел перемен (под лозунгом которых он и был избран), тогда да. Но весь состав его администрации, практически полностью состоящий из коррупционеров времен Клинтона, показывает, что они будут тянуть ситуацию до конца. Тянуть и тянуть, максимально растягивая удовольствие распределять бюджетные деньги и контролировать мировую финансовую систему. Кроме того, такой сценарий позволяет держать жизненный уровень населения США и не допускать мощных социальных выступлений (хотя по ряду данных, власти страны к ним готовятся). Разумеется, все это возможно только до некоторого момента, но я предположу, что наступит он уже за пределами 2009 года, хотя некоторые эксперты считают, что резкие события начнутся уже этой осенью.
Это означает, что власти США в этом году будут сохранять достаточно высокий курс доллара, развивать программы точечной поддержки отраслей и предприятий, увеличивать дефицит бюджета, максимально поддерживать спрос за счет увеличения социальных программ и дотируемых кредитных программ. Все это будет сопровождаться активной риторикой о необходимости «на время» затянуть пояса, поскольку выход из кризиса начнется «не позднее» IV квартала этого года или I квартала следующего. Во внешней политике США будут прилагать максимальные усилия для того, чтобы сохранить status quo, хотя бы в части обеспечения свободной конвертации доллара во всех странах, где это будет возможно.
А вот в Европе все будет гораздо сложнее. Во-первых, потому, что есть отдельно Евросоюз, а отдельно – составляющие его страны. Во-вторых, потому что есть еще зона евро, которая управляется независимо. Наконец, в-третьих, потому что в ЕС есть страны-экспортеры, и страны – импортеры. Теоретически, странам экспортерам, в первую очередь – Германии, нужен слабый евро. Однако может оказаться, что в рамках усиления своих позиций в Европе Германию как раз вполне устроит усиление евро – поскольку другие страны ЕС будут испытывать куда большие трудности и позиции Германии, прежде всего, ее банков и компаний, будут существенно усиливаться. В таких условиях Германии выгодно держать свои компании, во всяком случае, часть из них, «белыми и пушистыми», чтобы никто не мог остановить их «победную поступь» по континенту. По этой причине есть серьезные основания считать, что Германия будет ресурсами государства вытаскивать часть компаний и банков, с целью облегчить их экспансию на территорию Европы. А вот по отношению к «чужим» компаниям, в том числе не немецким и, быть может, не французским, отношение Германии (читай, ЕС и Евроцентробанка) будет максимально жесткое – в том числе, чтобы легче было брать их под контроль.
Отметим, что в наступившем году все большую роль в мировой экономике будут играть государства – в противовес транснациональным корпорациям, в частности, банкам, которые диктовали условия предыдущие десятилетия.
Что касается Юго-Восточной Азии, то здесь все будет определяться главным обстоятельством: отношениями Японии, Китая и Южной Кореи. Если они договорятся о сотрудничестве и создании единой валюты, то доллар мгновенно резко потеряет во влиянии в мире и распад на валютные зоны произойдет практически мгновенно. В этом случае есть вероятность, что США объявят дефолт по доллару и перейдут на новую валюту («амеро»), хотя, не исключено, что момент для такой трансформации уже упущен.
Если же договориться не удастся или будет принято решение отложить конкретные действия на какой-то срок (следующий год), то страны ЮВА будут максимально оттягивать момент принятия «резких» решений и играть, что называется «вторым номером».
Завершая прогноз, несколько слов о наиболее вероятном развитии событий с точки зрения макроэкономики. ВВП США, скорее всего, по итогам года упадет процентов на 10-12. Аналогично упадет в США совокупный спрос. Падение это будет неравномерным – во втором квартале может быть даже небольшой рост - если активность новой администрации по поддержке спроса будет достаточно высокой. Соответственно, к середине года доллар может припасть относительно других валют, а вот к осени должен начаться новый острый «приступ» кризиса. Велика вероятность, что к этому времени новое американское руководство будет активно создавать в мире очаги локальной напряженности, на которые можно будет списывать внутренние проблемы.

М.Хазин, 1-11 января 2009 года

«Экономика упадет на дно в апреле! Когда поднимется?»
http://www.kp.ru/daily/24243.3/441887/
Много шума наделало осенью интервью Хазина в «КП»
Евгений ЧЕРНЫХ, Фото автора и PHOTOXPRESS — 12.02.2009
(«Через три года наши олигархи разорятся»)
Его цитировали повсюду, широко обсуждали в народе, ксерокопии ходили по рукам. Оно и понятно. В пору, когда нас убеждали, что кризис Россию не зацепит, она останется удобной гаванью, тихим островком и уж никакой девальвации рубля точно не предвидится, Хазин честно заявил: пришли плохие времена. И надолго.
- Михаил Леонидович, не прошло и четырех месяцев, а повсюду только и слышишь: кризис, кризис! Прогнозы пессимистичные не только у аналитиков, но даже у руководителей. И с каждым днем все мрачнее. Про олигархов вообще говорят, что они к концу этого года лишатся своих состояний.
- Все, о чем мы с вами говорили осенью, к сожалению, сбывается. Безработица растет, как и цены, уровень жизни падает вместе с рублем, про рост преступности среди мигрантов уже даже милицейское начальство начало предупреждать. Можно, конечно, спорить, развивается кризис быстрее или медленнее, когда конкретно разорятся те же олигархи. Но в общем и целом процесс идет ровно так, как и предсказывали. Что естественно, ибо все это было теоретически описано еще в 2000 - 2001-м годах. Теория мирового кризиса с тех пор не изменилась. А что касается России - причины кризиса известны с 90-х годов.
Заокеанская телушка дешевле калужской?!
- Давайте от теории перейдем сразу к практике. Разорение олигархов - их частная проблема. На работу многие из нас еще ходят. С уличными преступниками тоже сталкиваются, к счастью, не все. Но всех волнует судьба рубля. Совсем недавно министр экономики официально заявляла, что по итогам 2009 года доллар будет стоить 32 рубля. Потом прогноз официально сдвинули до 35. А «зеленый» уже в январе перепрыгнул 36-рублевую планку. Про евро вообще молчу. Что дальше-то будет?
- Теоретически - 50 - 55 рублей за доллар к концу этого года. Таков еще прошлогодний прогноз нашей компании «Неокон», сделанный в рамках программы по информированию малого и среднего бизнеса о реалиях современной экономической ситуации. К весне - 40 - 45. Но в рамках этого прогноза мы исходим из естественного развития событий. Однако неадекватные действия властей могут привести к еще более печальным последствиям. Классическим примером неадекватности является заявление Центробанка в начале января, что у нас девальвации рубля нет, а есть лишь расширение коридора. Улюкаев дальше расшифровывает: на самом деле мы расширили не только нижнюю границу коридора, но и верхнюю. И не исключено, что в 2009 году рубль будет колебаться и вверх. Это роковая и принципиальная ошибка. Сохраняя коридор, они тем самым лишают нашу экономику возможности получения ресурсов для роста.
- По-вашему, так надо было сразу девальвировать рубль, а не рубить кошке хвост по частям. Но если сильно опустить рубль, произойдет обнищание народа.
- Поймите, обнищание народа не происходит, если народ использует продукцию, сделанную внутри страны. Наша проблема в том, что практически не осталось отечественного производства. В наших магазинах продают картошку и морковку, выращенные в Бельгии и Голландии!
- А яблоки - китайские, польские, американские. Это на родине-то легендарного садовода Мичурина!
- Говядину дешевле, оказывается, закупать на другом краю света, в Аргентине, и везти мороженой через океан в сельскую по большому счету страну Расею. Посмотрите на глобус, где мы, где Аргентина! Помните пословицу «За морем телушка полушка, да рупь перевоз». Как же так получилось, что даже с перевозом аргентинская телушка дешевле калужской? Нонсенс! Бред! Где же здесь здравый смысл? Не задумывались над этим? Пока в наших магазинах выгоднее продавать бельгийскую и голландскую картошку, аргентинское мясо, американские яблоки, а не калужские и липецкие, значит, рубль слишком высокий, его нужно опускать. Что и происходит на наших глазах. Чтобы картошка в магазинах была калужская, липецкая! Как и морковка. Мы должны обеспечивать себя сами хотя бы картошкой. И тогда можно говорить, что будет экономический рост. Но мы же гнобили все эти годы собственное производство. Однако совсем скоро валюты на закупку картошки в Бельгии не будет. Поскольку долги наших корпораций уже больше, чем резервы государства. И нефть подешевела. Тогда народ поедет в Калугу, где картошка? Что ему ответят местные крестьяне? «А для вас картохи нету! Есть только та, что возле дома растет, но мы ее съедим сами. Почему вы у нас не закупали столько лет? Потому что Улюкаев с Игнатьевым, Кудриным держали высокий курс рубля? Ну так идите к ним, слугам народа. Пусть дадут на картошку из своих денег, которые «сэкономили» на высоких постах. На рождественские каникулы в Куршевеле у слуг денежки есть - пусть из них вам на картоху дают».
Чем выше взлет, тем больнее падать
- Отъездились наконец! Говорят, президент запретил эти эпатажные поездки.
- Неофициально запрет был и раньше, говорят. Так ведь не послушались! И кризис их не смущает. Гулять так гулять! Вот и прогуляли все. Я думаю, что уже каждый участник процесса (неоднократно посещавший Куршевель) имеет свою версию, по которой виноваты другие. Но народу-то от этого не легче. А сейчас нас ждет резкий спад. Вернее, он уже идет. Этот спад связан с тем, что мы потеряли внешние источники финансирования. Их было два. Внешнеэкономическая конъюнктура: высокие цены на нефть, газ, металлы и так далее. И кредиты иностранных банков. Кредиты потеряли еще до Нового года. Началось все в марте 2008 года, когда в США рухнула система оценки финансовых рисков. Банки стали ужесточать условия кредитования. В мае - июне мы это впервые почувствовали. В августе усилилось. В сентябре - октябре окончательно стали терять. Летом же начали падать мировые цены на нефть. Но всерьез ощущать это мы начали только сейчас. Потому что есть лаг поступления нефтяных денег. Цены на газ тоже упадут в этом году, что признают и власти (газ всегда дешевеет следом за нефтью с промежутком в несколько месяцев).
Но основная проблема, которая возникнет в ближайшие даже не месяцы, а недели, это региональные бюджеты. У предприятий стремительно падают выручка и оборот. Западных дешевых кредитов лишились, а родные ох как кусаются! Теоретически предприятиям надо бы переходить на безденежные формы оборота, как это было в тяжкие 90-е: векселя, бартер и т. д. Процессы уже начались. Но налоги-то в казну нельзя платить бартером! А нагрузка на региональный бюджет растет. Потому что растет безработица. Безработные побегут за жилищно-коммунальными субсидиями. Людям едва будет хватать на еду, одежду. А тут еще за квартиру плати! Иначе коммунальщики подадут в суд. И попытаются отнять квартиру.
- Квартплата с Нового года выросла. Служба судебных приставов в России - уже целое самостоятельное войско.
- Суды над неплательщиками - серьезный повод для социального недовольства. А без судов коммунальщикам никак нельзя, их тоже надо понять. Если кому-то разрешить не платить за жилье, то платить не будут все. Каждый предъявит железный аргумент, почему именно у него тяжелые обстоятельства.
Я уж не говорю про то, что вся система ипотеки в стране полетела. Потребительское кредитование - тоже. Непонятно, что делать с ритейлерами - крупными торговыми центрами. У них уже резко падают продажи. Но они же большие, все развивались на кредиты, кредиты не могут вернуть. Сейчас пойдет крайне неприятный период острого кризиса. Очень похожий на осень 98-го года. Но мы забрались выше, и падать будет больнее.
- Печально!
- Надо отдавать себе отчет, что все это не случайно. Закономерное следствие экономической политики последних лет. Запад к этому не имеет никакого отношения. Это наша политика, это наши результаты. Были же у нас экономисты, которые кричали громким криком еще 2 - 3 года, 5 лет назад: «Так жить нельзя, надо развивать собственное производство. Иначе будет катастрофа!» Но их объявляли «маргиналами» и «алармистами». Вот и дождались катастрофы, хотя не все еще ее осознают.
- Хорошая жизнь была, однако. Все радовались. Кредиты бери - не хочу! Всю тяжелую работу таджики за нас выполняют.
- Это ж стандартная ситуация. Вы спокойно живете, у вас дом, семья, участочек. И вдруг неожиданно объявляется богатенький дядюшка. Каждый месяц присылает вам хорошие денежки. Только начали привыкать к роскошной жизни - дядюшка исчезает. Вскоре вы неожиданно обнаруживаете, что вашей старой зарплаты, на которую прежде нормально жили, теперь не хватает даже на то, чтобы содержать новый особняк за городом, дорогие машины, которые купили себе, жене и детям. Это, подчеркиваю, если вы получали от дядюшки деньги просто так. А если он их вам давал в кредит, пусть и долгосрочный? Мы часть денежек получали просто так, продавая нефть и газ. Часть брали в кредит у западных банков - но под возврат из тех самых нефтяных денег. Почему мы не рефинансировали нашу банковскую систему, как это делали все страны мира? Это невозможно объяснить рационально. Нам наши либерал-реформаторы, от Гайдара до Кудрина с Игнатьевым, говорили одно и то же: нужно получать западные кредиты и инвестиции. Вот, пожалуйста! Где эти кредиты, где эти инвестиции?
А мы все теперь должны возвращаться к тому, чтобы жить по средствам. Причем не как жили 2 - 3 последних года, а даже хуже, чем в 98-м. Ведь тогда оставались мощности от СССР, а теперь их нет.
Ключевая точка для России - апрель. В апреле наша экономика скатится к 98-му году.

Держись за работу до седьмого пота
- Короче, упадем на дно. А когда поднимемся?
- Это зависит от действий властей. Варианты разные. Первый - радикальная смена экономической политики. Как это произошло в сентябре 98-го года. Разумеется, есть нюансы. Тогда мировые цены на нефть росли, теперь они будут и дальше падать. Так что в этом плане тяжелее. И придется наконец сделать то, что не делалось в нашей стране: создать механизм вложения денег в российскую экономику, в российскую промышленность, сельское хозяйство. Тогда только мы сможем начать подниматься с колен. Где-то на 5 - 6 процентов относительно апреля вырастем к концу года. Это много. А можем точно так же продолжить падение и упасть еще на 5 - 6 процентов. К сожалению, я не вижу сегодня наверху готовности радикально менять экономическую политику.
- Не будем гадать, как поступит руководство. А давать советы властям предержащим и вовсе накладно. Вы, Михаил Леонидович, это прекрасно знаете. Работая в Кремле, сигнализировали наверх о грядущем дефолте, советовали, как его избежать. В результате и работы лишились, и на целых 10 лет попали в «невыездные». Как в добрые советские времена. Лучше скажите, чего нам, простым гражданам, ждать, к чему готовиться?
- Первое: не брать кредиты. Ни в коем случае. Если можете досрочно рассчитаться с прежними кредитами, делайте это как можно быстрее. Если вы сейчас работаете, то не вздумайте увольняться сами, пусть даже начальство склоняет к этому намеками, уговорами, обещаниями на будущее или реальными снижениями зарплат. И не давайте поводов к увольнению. Нет никакой уверенности, что вы сможете устроиться лучше или вообще найдете новую работу. Разумеется, бывают исключения отдельные, но они только подтверждают правило.
Продолжение интервью - в следующем номере еженедельника. Михаил Хазин расскажет, что еще нужно делать рядовым гражданам в кризис, стоит ли надеяться на спасителя Обаму, когда закончится падение мировой экономики.
КТО ЕСТЬ КТО
ХАЗИН Михаил Леонидович родился в 1962 году. Учился в Ярославском госуниверситете и в МГУ по специальности «математик». В 1984 - 1991 гг. работал в системе АН СССР. В 1993 - 1994 гг. - в Рабочем центре экономических реформ при правительстве РФ. В 1995 - 1997 гг. - начальник Департамента кредитной политики Минэкономики РФ, в 1997 - 1998 гг. - замначальника Экономического управления Президента РФ. В июне 1998 года ушел с госслужбы. В настоящее время - президент компании экспертного консультирования «НЕОКОН».
Желающие подробнее узнать мнение, прогнозы Хазина о ситуации - добро пожаловать на его сайт http://worldcrisis.ru/
ДРУГОЕ МНЕНИЕ
«Ослабевший рубль оживит экономику»
Олег ЗАМУЛИН, профессор Российской экономической школы:
- Я бы не стал драматизировать ситуацию. На мой взгляд, курс рубля сейчас вполне адекватен, девальвация позволила исправить накопившиеся в экономике диспропорции. Ошибкой было лишь то, что правительство затянуло процесс снижения курса рубля на три месяца. Надо было еще в октябре резко девальвировать отечественную валюту, тут как в медицине: лучше сразу сделать операцию, чем постоянно ее откладывать. А в условиях плавной девальвации, продолжавшейся несколько месяцев, банки начали массово скупать доллары, чтобы заработать на разнице курсов, и остановили кредитование населения и предприятий. Последние три месяца банки вообще не занимались своей деятельностью, а лишь спекулировали на валютном рынке.
Теперь же, когда ЦБ объявил, что девальвация рубля завершена, финансовая система заработает нормально, банки будут охотнее давать кредиты в рублях, деньги для этого у них есть. За время плавной девальвации они накопили еще и доллары, которые потратят на выплаты внешних долгов в этом году.
Еще одна польза от девальвации рубля - российской промышленности будет проще конкурировать с импортом на внутреннем рынке, потому что отечественная продукция станет дешевле. Кстати, в 1998 году именно резкое обесценивание рубля по отношению к доллару послужило толчком для развития российской промышленности и быстрого выхода экономики из кризиса.
Записал Евгений БЕЛЯКОВ.

А В ЭТО ВРЕМЯ
Центробанк: Девальвация закончилась
Похоже, девальвация (ослабление) рубля закончилась. Пару недель назад «Комсомолка» рассказала, что Центробанк (ЦБ) определил порог девальвации - 41 рубль за среднеарифметическое доллара и евро (подробнее см. сайт kp.ru). С тех пор курс нашей валюты вплотную подобрался к заданному потолку. Экономисты заговорили о скором его преодолении и дальнейшем падении рубля...
Но финансовые власти оказались настроены серьезно. На недавней закрытой встрече с банкирами глава ЦБ Сергей Игнатьев заявил, что на дальнейшее падение рубля не стоит рассчитывать. Дескать, нынешняя цена на доллар и евро (плюс- минус копейки) - это всерьез и надолго. Впрочем, последние дни так и происходит. Доллар и евро топчутся вокруг обозначенных рубежей. И пока нет каких-либо дополнительных экономических причин для того, чтобы рубль снова начал падать.
Александр ЗЮЗЯЕВ.

Зачем подпитывать иллюзии России?
("The Wall Street Journal", США)
Подчеркнутое почтительное отношение лишь усиливает позиции Путина

Мэтью Камински (MATTHEW KAMINSKI), 13 февраля 2009
Барак Обама хочет подружиться с Россией, "нажать кнопку перезагрузки", как выразился недавно его вице-президент.

Звучит знакомо. Билл Клинтон по-медвежьи обнимался с Борисом Ельциным, а Джордж Буш пристально вглядывался в душу его преемника Владимира Путина. Однако отношения сегодня такие отвратительные, какими они не были со времен правления Константина Черненко.

И что? Америка уверенно шагает по Евразии. Демократия, открытые рынки и стабильность расширяли свои границы в этом регионе и при Клинтоне, и при Буше. Свободные народы от Эстонии до Грузии и Македонии хотят присоединиться к Западу. На каждом шагу Россия пыталась ставить палки в колеса этого великого проекта, осуществляемого с момента окончания "холодной войны". Конечно, Кремль считает, что защищает свои интересы. Но то же самое должны делать и Соединенные Штаты, продолжая движение по избранному пути.

Но тут в процесс вмешивается утонченный госдеп. Да, все правильно, но представьте себе мир с дружественной Россией, которая может нам помочь, скажем, остановив программу Ирана по созданию ядерной бомбы. Поэтому давайте не будем так сильно наседать с развертыванием пусковых установок противоракетной обороны в Польше и радара в Чехии, которые направлены против Ирана, и которые столь ненавистны России. Если надо, можно найти оправдание, заявив, что следует внимательнее изучить объемы затрат и возможность осуществления этого проекта. Давайте также откажемся от укрепления натовских связей с Украиной и Грузией. Пусть у России появится ощущение, что она важна, и что с ней консультируются. Джо Байден (Joe Biden) уже изложил схему такой сделки на прошлой неделе во время Мюнхенской конференции по безопасности.

Мы тешим себя мыслью о том, что сможем завоевать расположение Кремля, если изменим свое поведение. Но прежде чем Обама предпримет усилия в данном направлении, пусть он вспомнит новейшую историю. Что касается противоракетной обороны, то американские дипломаты потратили на переговоры с Россией не меньше времени, чем с Центральной Европой, предлагая Москве шанс на подключение к ней. Ничего из этого не вышло. А что касается независимости Косово и санкций против Ирана, то Россия заблокировала усилия Запада в ООН.

Прошлой весной НАТО пренебрежительно осадила Грузию и Украину, подав сигнал о своем благорасположении Путину. На следующий день Путин в частном порядке заявил Бушу, что Украина и не страна вовсе, и что ее место - в российском загоне. Спустя пять месяцев Россия вторглась в Грузию и фактически аннексировала ее самопровозглашенные провинции Абхазию и Южную Осетию.

Видимо, Обама поддался соблазну и думает, что Россию можно перетянуть на свою сторону. В конце концов, эти русские нуждаются в Америке (да и во всем Западе) гораздо больше, чем Америка нуждается в России. Мы не враги. Главные стратегические проблемы России лежат на востоке. Китай с жадностью смотрит на огромную, богатую полезными ископаемыми и слабо заселенную сибирскую равнину, отрезанную от Москвы (вы и сегодня не сможете проехать на машине через всю Россию). Есть они и на юге. Там протянулась длинная дуга исламского экстремизма, начинающаяся в Иране, который вот-вот станет обладателем ядерного оружия. Это главный конкурент России в борьбе за каспийские энергоресурсы и влияние в этом регионе.

А Путин с каждым днем все отчетливее понимает, что его экономика падает глубже и глубже в пропасть, что Россия не смогла воспользоваться заоблачными ценами на нефть для экономической диверсификации и отхода от энергетики. Она не продает внешнему миру ничего ценного, за исключением газа, нефти и второсортного оружия. Ее инфраструктура в упадке, а население постепенно сокращается.

Дальновидный кремлевский лидер увидел бы эти серьезнейшие угрозы для будущего России и поспешил наладить тесное сотрудничество с Западом. Но интересы Путина и его маленькой, вороватой и самовластной клики не всегда совпадают с интересами России.

Чары Обамы, похоже, не действуют на режим, главной чертой и основой легитимности которого является глубокая неприязнь к Америке. Подчиненный Путина Дмитрий Медведев, посаженный им в президентское кресло, перенес свое обращение к нации на следующий день после выборов в США, чтобы воспользоваться их результатами в своих целях и разыграть этот момент перед российской аудиторией. Идя против ветра проамериканских настроений, возникших во всем мире после победы Обамы, он назвал Соединенные Штаты эгоистичной, корыстной, заблуждающейся, а порой и просто опасной страной.

Затем Кремль преподнес Обаме по случаю его переезда в Белый Дом первый подарок в виде серьезной головной боли для администрации в области внешней политики. Россия запугала, а затем подкупила Киргизию, заставив ее закрыть американский военный аэродром, являющийся главным перевалочным пунктом на пути переброски военных грузов в Афганистан. В своем стремлении к расширению "сферы влияния" Россия начинает забывать об усиливающейся угрозе исламского экстремизма в своем южном подбрюшье.

В таком мышлении по-прежнему преобладает вздор и всякая всячина из времен "холодной войны". Но русским никто и не предлагал новых концепций. Идея Михаила Горбачева об "общеевропейском доме" и ельцинские реформы потерпели неудачу. А Путин вернулся к старому и давно знакомому рецепту: Россия это созидательница империи и проклятие Запада.

Менталитет "холодной войны" сохранился и в Америке. Богатая на советологов внешнеполитическая каста по привычке переоценивает значение России. Посольство США в Москве огромное; двусторонние встречи неизбежно превращаются в "саммиты" - как в старые времена.

Новый старт Обамы это хороший повод для сверки с реальностью. Соединенные Штаты могут сотрудничать с Россией, занимающей подобающее ей место. Даже малейшее признание того, что у русских есть особое право голоса по поводу будущей судьбы Украины или нашего союза с чехами, дает возможность Путину питать иллюзию мнимого величия и помогает ему удерживаться у власти.

В конечном итоге, русским самим решать - хотят они дружить или нет. Но в один прекрасный день кто-то в Кремле встанет перед сложным выбором. Чего хочет изолированная и плохо функционирующая Россия: модернизации и соединения с Западом, сближения с Китаем или дальнейшего медленного угасания? И пока этот день не наступил, Обаме лучше запастись лекарством от головной боли и отказаться от своих и наших упований на Россию.

Мэтью Камински - член редакционной коллегии Wall Street Journal
http://www.inosmi.ru/translation/247453.html